Crisis subprime: Película Inside Job (2010) - La crisis

Parte 3: la crisis. 2004: El FBI advertía de epidemia de fraudes hipotecarios: tasaciones desmedidas, documentación de prestamos falsificada y otros. 2005: Rajan (FMI) advierte que los incentivos desmedidos a los ejecutivos podían devenir en una crisis (paper: "¿El desarrollo financiero ha hecho al mundo más riesgoso?"- la conclusión era que sí.). Julio 2005: se habla de burbuja y recesión. Ben Bernanke dice que los precios de las viviendas nunca han bajado, por lo que sería imposible que bajaran. Solo el 2009 sugirió que el gobierno debería investigar (una reacción atrasada en 1 año al menos) .

Según George Soros, "El golpe de la crisis financiera de 2008 puede fijarse oficialmente en agosto de 2007. Fue cuando los bancos centrales tuvieron que intervenir para proporcionar liquidez". A fines de 2007, los mercados de valores de Estados Unidos comenzaron una precipitada caída, que se acentuó gravemente en el comienzo del 2008. ​ La confluencia de otros eventos de particular nocividad para la economía estadounidense (subida de los precios del petróleo, aumento de la inflación, estancamiento del crédito), exageraron el pesimismo global sobre el futuro económico estadounidense, hasta el punto de que la Bolsa de Valores de Nueva York sucumbía diariamente a "rumores" financieros. ​ Muchos opinan que esto fue lo que precipitó la abrupta caída del banco de inversión Bear Stearns, ​ que previamente no mostraba particulares signos de debilidad.

2008: a comienzos del 2008, Morris lanzó su libro sobre la inminente crisis ("Dinero fácil, especuladores y el gran cack del crédito"). Las ejecuciones de viviendas aumentaron drásticamente y la cadena de la titulación implosionó. Los prestamistas ya no podían vender sus préstamos a los bancos de inversión. A medida que se perdían hipotecas, decenas de prestamistas quebraron. Un empleado de Citibank acuñó la frase “debemos bailar hasta que se detenga la música”. El mercado de las CDO se derrumbó. Los bancos de inversión se quedaron con préstamos, CDOs y bienes raíces. El gobierno y la reserva federal reaccioaron a destiempo, no entendían lo grave que era.

Febrero 2008: reunión G7. Paulson “vamos a seguir creciendo, si uno crece no está en recesión”. La recesión había comenzado 4 meses antes.Marzo 2008: Bear Sterns se quedó sin efectivo. JP Morgan lo compró. Aquí el gobierno podría haber intervenido. Septiembre 2008: Lehman Brothers anunció números negativos. Se queda sin efectivo. La estabilidad del sistema financiero mundial estaba en peligro. 16 septiembre: quiebra Lehman Brothers. Paulson y Bernanke no habían consultado con otros gobiernos y no entendían las consecuencias de las leyes de quiebra extranjeras. Se congelaron todas las transacciones, no se pudieron recuperar los activos que tenía LB y se declaró como incobrables los préstamos con ellos. Cayeron los papeles comerciales, de los que dependen muchas empresas para transacciones operativas, como pagar salarios. “Ya no podemos confiar en nada”.

17 septiembre: AIG fue adquirida por el gobierno. El día después, se inyectó dinero para salvar a los bancos. Se paralizó el sistema financiero y crediticio. “Paro cardíaco del sistema financiero global”. AIG pago las permutas, la mayoría las tenía GS y no se hizo nada para negociar un precio más bajo. Obligaron a AIG a que renunciara a su derecho de demandar a GS y los demás bancos por fraude. El responsable de lidiar con la crisis era presidente de GS (existía un claro conflicto de interés).

Desempleo 10% en EEUU y Europa. La recesión se extendió al mundo. Diciembre 2008: General Motors y Chrisler en peligro de declararse en quiebra. Disminución demanda autos, desempleo de fabricantes chinos. “Los más pobres, como siempre, sufrieron más”. Economías conectadas, no fue posible para China refugiarse de la crisis.

Hasta comienzos de 2010: 6 millones de ejecuciones hipotecarias en EEUU. La gente vivía en carpas. Cerraron fábricas. Se detuvo la construcción. Los perjudicados fueron las personas que vivían al día con sus cuentas, pero fueron despedidos y el seguro no les alcanzó para cubrir los gastos. Parte 4: responsables. .Los responsables se fueron del país con sus fortunas intactas. El gobierno les pagaba a los profesores para escribir artículos fomentando la buena posición de los países, cuando sabían que no era así. Estuvieron en directorios y fomentaron desregulación, enseñaban. Hicieron fortunas incidiendo en las políticas del gobierno y asesorando a su vez empresas de servicios financieros (donde existe un claro conflicto de interés).​ Parte 5: donde estamos ahora. La SEC no realizó ninguna investigación a los bancos durante la burbuja. Se incrementó la desigualdad de riqueza. Personas y empresas quedaron impunes.

Nombres Claves. Alan Greenspan {se negó a regular el sector de los derivados y viviendas}

Ben Bernanke {presidente Reserva Federal (FED)},

Larry Summers {secretario del Tesoro, desregulación derivados, presidente de Harvard},

Henry Paulson {director de Goldman Sachs, ayudó a ejercer presión en la SEC para que redujeran los límites de apalancamiento. El mejor pagado de Wall Street}

Frederich Mishkin {paper "estabilidad financiera en Islandia" (2 años y medio después, Islandia colapsó), Reserva Federal, Universidad de Columbia}

Glenn Hubbard {consejero económico, consejero de Bush, decano de la Universidad de Columbia}

Richard Fuld {CEO de Lehman Brothers}

Stan O'Neal {director de Merry Lynch}

Martin Feldstein {profesor Harvard, fomentó la desregulación, estuvo en el directorio de AIG}

Clasificadoras de riesgo y sus directores. Standard & Poor's, Fitch, Moody's {según ellas no tuvieron responsabilidad en la crisis, porque la evaluación de los instrumentos basura con AAA es "solo una opinión"} [Ver primera parte en [Introducción]]

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